We duiken weer een keer de cryptowereld in opzoek naar de minst volatiele cryptomunten. Volgens de FSB is een van de voornaamste voordelen van stablecoins – de mogelijkheid om vrij transacties uit te voeren zonder tussenkomst van derden – juist een grote bedreiging voor de financiële stabiliteit. Ze kunnen echter ook andere mechanismen gebruiken om voor stabiliteit te zorgen.
Het doel is om de stabiliteit te vergroten en verrassingen te minimaliseren. Als een netwerk overbelast raakt, pieken de kosten of vertragen de bevestigingen. Deze systemen zijn volledig afhankelijk van het marktvertrouwen; als dat daalt, kunnen ze binnen enkele uren uiteenvallen. Dit model neemt de afhankelijkheid van een centrale uitgevende instelling weg en maakt reserves transparant in de keten.
In 2022 bijvoorbeeld, trokken depositohouders zich massaal terug uit TerraUSD in een stablecoin bankrun die bijna een half biljoen dollar van de cryptomarkten wegvaagde. Als jouw bedrijf van plan is om stablecoins op grote schaal aan te houden of te verplaatsen, moet je de volledige reikwijdte van het stablecoin-risico begrijpen.
Stabiliteit van de koppeling
Stabiliteit is een continu proces dat treasury management, monitoring, incidentrespons, bestuursbeslissingen en communicatie met gebruikers vereist. Zelfs een prachtig ontworpen stablecoin kan wankelen als hij geen liquiditeit heeft. De infrastructuur voor compliance (bijv. wallet-screening, transactiemonitoring, audittrajecten) moet net zo snel veranderen als regelgevers nieuwe verwachtingen publiceren. Deze regels veranderen de verwachtingen rond de samenstelling van reserves, rechten bij verzilvering, openbaarmakingen en governance. Als dat vertrouwen afbrokkelt, kan het ontwerp sneller instorten dan dat tegenmaatregelen de orde kunnen herstellen, zoals te zien was bij de ineenstorting van TerraUSD. Algoritmische modellen zijn afhankelijk van het vertrouwen van de markt in het mechanisme zelf.
- Goed risicomanagement bij beleggen en traden is dan ook onmisbaar als je actief bent in de cryptomarkt.
- Munten kunnen enorm stijgen en dalen, erger dan bijvoorbeeld aandelen.
- Tether blijft desondanks de meest verhandelde stablecoin op grote cryptobeurzen.
- Als het gaat om beleggen, is de hoge volatiliteit van cryptomunten een groot risico.
- De ontwikkeling van stablecoins vereist stabiele prestaties onder omstandigheden die voortdurend veranderen.
- En die kosten kunnen nog verder dalen naarmate de efficiëntie van de blockchain verbetert.
Aanbevolen wallets
Kasreserves en zeer kortlopende staatsobligaties verbeteren de liquiditeit, maar ze beperken ook het potentiële rendement. Regels rond de kwaliteit van reserves, kapitaalvereisten en verklaringen en rapportages blijven zich ontwikkelen. Als de koppeling afwijkt, kunnen grote handelaren tokens met korting kopen op beurzen en deze direct verzilveren voor $ 1. Meer diversificatie betekent meer rendementspotentieel, maar ook meer risico om te beheren. Hieronder leggen we uit hoe uitgevers van stablecoins geld verdienen, hun KokoBet Casino activa beheren en omgaan met mogelijke risico’s.
